22 september 1975. De draaideuren van het San Franciscus Hotel in San Francisco. In de brandende zon, tussen de lachende kinderen met blije ouders en blije vlaggetjes, staat een moordenaar de 38e Leider van de Vrije Wereld op te wachten. Binnen handelt deze laatste intussen nietsvermoedend een receptie af. Iets voor een of ander Forum voor Wereldaangelegenheden. Billy, Sally, Jerry and the .38 gun reconstrueert de revolutionaire maalstroom van die bewuste laatste zomerdag, waarop politiek, terrorisme en de roze beweging elkaar onvermijdelijk voor de voeten vielen.